神话或大骗子.........麦道夫 THE STORY OF THE UNBELIEVABLE FRAUD OF THE CENTURY

神话或大骗子.........麦道夫

THE STORY OF THE UNBELIEVABLE FRAUD OF THE CENTURY

2009年3月，美国媒体有报道，纳斯达克股票市场公司前董事麦道夫被控涉嫌欺诈骗取金融机构和个人投资者金额超过600亿美元。一个时代金融不法和失策象征的大骗子麦道夫因巨额金融骗局，好戏彻底落幕，徒留一声叹息。这位赌徒凭着对人贪心的敏锐嗅觉和诈骗技巧，以一己之力操纵了美国金融史上规模最大、最残酷、最具破坏力的骗局，纽约联邦法官判决麦道夫150年有期徒刑。这一宣判虽在法律层面为麦道夫骗局划上了休止符，可骗局引发的震荡却在整个世界回响很久。

在许多人眼里，世纪巨骗麦道夫很有魅力，几乎无懈可击，他是一个好朋友和可靠基金委托人。在犹太社区里，麦道夫被很多人视为投资领域之神。麦道夫基金被圈子里的人称作犹太基金。

一位为麦道夫服务了17年的发型师，对麦道夫赞不绝口，称他非常绅士。麦道夫的同学听别人说起他是骗子，简直难以置信，认为他不像个能够诈骗半个世界几百亿美元的人。新泽西的一位零售服装顾问谈起麦道夫，说他为人低调，从不招惹是非，他非常随和。

1938年，犹太人麦道夫在纽约出生，1996年，他从纽约霍夫斯特拉大学毕业，靠勤奋打暑假工赚到了5000美元，借了老丈人的办公室创立了伯纳德-麦道夫投资证券公司，从事证券股票买卖业务。麦道夫本人担任公司董事长。从此，他开启了鸿鹄大志的创业之旅，凭其才智变为证券业务明星，这个创业故事符合人们的企业人形象。

依靠5000美元创业的麦道夫过上了至尊生活，可他却很低调，长期在纽约农场居住。他起居健康，喜欢收集各类古表。81年后，他在纽约长岛购置了一套海边度假别墅。麦道夫有一条命名公牛的游艇，还有私人飞机。

麦道夫曾在电视镜头前对好友赠语，“享受生活每个时刻，不要忽视任何事情，最重要的是每当新的一天来临时，都将其当作生命里另一次冒险。” 麦道夫创业成功了，可他不满足，还想要更大荣誉。他埋藏在内心的权力欲使他充满着激情和忧虑，他一直在向世人证明，他是一个充满智慧的人物。

上世纪，麦道夫勇敢地作出创新，准确地判断了买卖股票的电子化趋势且付诸实施。麦道夫公司是当时很少的几个同纽约证交所竞争的做市商之一，麦道夫积极推动场外电子交易，将股票交易从电话转移到电脑上进行，一跃发展为美国最大的独立证券交易商。

83年，麦道夫公司在伦敦开设了办事处，是第一伙在伦敦证券交易所进行交易的美国公司。

91年，麦道夫当任纳斯达克董事会主席，一路带领纳斯达克发展，为苹果公司、思科、谷歌等公司以后到纳斯达克上市做出了巨大贡献。

00年，麦道夫手下的公司已拥有约3亿美元的资产。

01年，麦道夫公司是纳斯达克股票市场的三大提供上市咨询的公司之一，他本人是纽交所的第三大做市商。

麦道夫还领导着一项投资顾问业务，这一业务专为富人、对冲基金和其他机构投资者管财产。

麦道夫基金会捐助犹太慈善组织，帮助建设剧院、大学和艺术事业。

在麦道夫公司网站上，他贴有声明，伯纳德-麦道夫本人追求完美从业，致力公平交易，且保有高尚的道德标准，这些一直以来是本公司的标志。

功成名就之后，麦道夫的人生轨迹发生了巨大转变。人们想不到这位传奇人物、和巴菲特齐名的投资专家麦道夫，能一手策划出美国最大的投资诈骗案。

他通过名下投资证券公司，设计了一个巨大的层压式投资骗局，利用对冲基金，以虚设投资项目作诱，通过承诺大收益率，吸引了金融机构、个人投资者、资深银行和富豪名流的巨额资金，麦道夫令他们损失了至少500亿美元/3900亿港元以上。

麦道夫诈骗手段是先加入只有300名犹太人、会员费30万美元、而且会员每年的慈善捐款在30万美元以上的犹太人乡村俱乐部，借机结识犹太富豪建立人脉，再发展自己的客户。在取得会员们信任之后，还会通过会员转介绍结识更多富豪。麦道夫利用朋友和生意伙伴发展金字塔下线，有人因引资获取佣金。一些下线又发展新下线。

尽管麦道夫的骗局是始于熟人，先对老朋友下手欺诈，可最后规模却扩展到了哈达萨这样的大型慈善机构、布兰戴斯和叶史瓦等大学、机构投资者，以及欧洲、拉丁美洲和亚洲富豪们。麦道夫设置的投资金额从开始只接受百万美元以上，后来标准提到500万美元，到最后涨到千万美元。在很多人看来，把钱投给麦道夫已是一个身份。至少有1/3的俱乐部会员投资了麦道夫旗下的基金。由于回报稳定，麦道夫的名声越来越大，会员都以拥有麦道夫投资账户为荣。麦道夫从不解释投资策略，如果你问得太多，他会拒绝接受你的投资。

麦道夫对他的客户们许诺，他的基金不管在熊市和牛市，都有大的年收益回报率。事实上，麦道夫没有创造财富，却创造了别人对他拥有财富的印象，他用后来投资人的钱给先前投资人回报。顾客们不知道，他们可观的回报是来自自己和其他顾客的本金，只要没有太多人要求拿回本金，谎骗秘密就不会被拆穿。可每个骗子都有被揭穿的一天，已度过多次金融衰退和911袭击事件的麦道夫骗局，最后在08年金融危机之际爆发。当越来越多的投资者要求赎回资金，麦道夫开始恐惧不安。08年底，欧洲投资者要求紧急调用70亿美元用于应付金融危机。这钱成了压垮麦道夫的最后一根稻草。不得已状况下，他认罪，他的投资咨询业务是一场弥天大谎。

巨骗麦道夫苦心营业很多年的骗局遍布世界。在其公司的几千个投资者账户里，上当受骗者分布亚、欧、美洲，甚至包括一些慈善组织。

至案发，美国首当其冲地成为了最大受害者，个别对冲基金公司损失近80亿美元，还有不少犹太学校和慈善组织损失惨重。据事后调查的政府部门估计，这些机构的损失可能上百亿美元。

2009年3月，在几个月的调查和庭审以后，麦道夫承认了多项和证券欺诈、洗钱、伪造文件有关的重罪指控，被判牢狱150年，同时法院还开出了千亿美元的天价罚单。这意味着即便麦道夫倾家荡产，却无法交齐罚单。

只要投资额一直大于提金额，这游戏就能一直进行下去。可这类依靠新加入投资者的金钱支付先前投资者回报的欺骗，一定将因缺少足够新投资导致入不敷出、骗局被揭穿。

那么回归此案，一个已被揭穿的大骗子，为啥能在美国大行其道这么多年之久？分析原因可能有多方面。

首先，纳斯达克主席的荣誉、良好口碑和过往的信誉基础，使投资人对麦道夫公司和产品无限信任，麦道夫基金在金融萧条时刻仍能保持大收益，且兑付及时，在业内评价甚至好过所有债券。

其次，营销手段上创新使得他的基金充满迷惑。他会对投资人进行评估和筛选，甚至拒绝某些大客户，创造出饥饿营销模式，正是此类限量形式，让麦道夫基金好似一种身份象征，人们趋之若鹜，买到了，是一笔成功投资。麦道夫每月向客户提交的投资报告显示他非常进取，客户能随时在数天内赎回投资。而且相对一般骗案的不恰当巨大回报，麦道夫每年向客户保证回报只有12%左右，这便令许多存有疑心的客户也不虞有诈。

再者，证券制管体系的脆弱，在此案面前一览无余。麦道夫每被问到产品投向哪里时都讳莫如深，甚至以内幕消息作答。在基金产品运行期间，有关麦道夫投资策略的质疑声不绝。尽管多个权威分析师对每年如此大的回报率提出疑问甚至举报，可管治层疏忽大意，以为这些属细枝末节，未采取法律行动。直到最后被揭穿了，人们才知道，麦道夫募集到的资金从未做过投资，大部分做了利息支付。

在投资圈里，每当类似金融投资骗子大行其道，一定能折射出人类贪欲短板。因为人们大多只在意发行人描绘的潜在收益，却彻底忽略其投资本质，有什么投资能在维持大收益的同时，又能控制风险？天上永远不会掉馅饼，一般规律是大收益有大风险，所谓的大收益低风险，投资一定赚钱，显见是欺骗。如今，世纪巨骗按他所犯被罚了，可只要人没有贪欲，类似骗局不可能继续。

（感谢首席商业评论和建设银行介绍麦道夫骗局，若有侵权请告知。）